11月成立的集合信托产品平均预期收益率为7.96%-游戏笔记本推荐-上周新闻
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募集监管-11月成立的集合信托产品平均预期收益率为7.96%-上周新闻

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有信託業內人士告訴記者,目前投資者選擇信託產品趨於謹慎,客戶流失的情況是存在的。現階段,信託公司正着力建設直銷體系,培養專業投資隊伍,豐富自身產品線,努力增強客戶黏性。

成立市場方面,截至12月6日,11月共有59家信託公司成立2107款集合信託產品,與上月同時點相比,環比增加40.31%,成立規模為1565.07億元,環比增加34.99%。

喻智指出,在11月平均預期收益上升和年末信託業沖規模的背景下,信託公司在收益率上的讓步雖然有所加大,但在集合信託產品定價方面影響最大的因素或是品牌和銷售渠道的完善等方面。

預期收益率短暫回升根據《報告》,截至12月6日,11月成立的集合信託產品平均預期收益率為7.96%,環比增加0.03個百分點。

記者注意到,儘管11月地產信託募集金額環比出現增長,但或只是短暫現象。具體來看,房地產信託募集資金386.45億元,環比增加14.32%,同比則減少了41.2%。

在格上財富研究員張婷看來,當打破剛兌成為主流,且投資者逐漸接受后,如果信託能提供風險適中並且收益相對穩健的產品,仍能夠重新留住客戶。

多位信託業內人士告訴《國際金融報》記者,儘管家族信託、消費金融等創新業務仍存在一定痛點,但近年來相關業務處於不斷發展壯大的過程中。

12月9日,用益信託發佈《2019年11月集合信託市場分析》(下稱「《報告》」)。

值得注意的是,與上月相比,集合信託產品收益前五的信託公司平均預期收益率並未出現顯著的增長。

發行及成立規模回暖《報告》指出,截至12月6日,11月共有62家信託公司參与集合信託產品發行,共發行 1876款集合信託產品,發行規模為2270.95億元,環比增加18.91%。

轉型主旋律不改根據《報告》,與去年同期相比,僅有基礎產業類信託的募集規模實現正增長,增加了20.5%。

「消費金融業務方面,儘管個別信託公司已在該領域建立了相對優勢,但仍有介入空間,也能有助於推動消費轉型升級。」某中型信託公司業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時表示。

對於11月集合信託市場發行行情升溫,用益信託研究員喻智指出,年末銀行信貸額度緊張,企業對資金的需求相對較高,有需求轉向信託等渠道獲取資金,對信託公司的展業有利。預計12月份集合信託產品的發行仍將保持在較高水平。

記者注意到,今年以來,集合信託產品的平均收益率呈下行趨勢,儘管11月成立的產品有短暫的回升,但長期來看下行趨勢或依然不會發生改變。這與未來貨幣政策還將保持適度寬鬆,和金融供給側改革的持續推進有關。

原標題:年末沖規模壓力猶存 信託轉型主旋律不改

「受到年末沖規模的影響,房地產類信託小幅回升。考慮到監管的收緊和房地產業的下滑,回暖恐怕只是年末的短暫現象。」喻智指出,集合信託產品的風向也出現明顯的轉向。在宏觀經濟、監管政策等因素疊加影響下,信託公司加大了投向基礎產業信託的力度。

而對信託公司來說,家族信託、消費金融等創新業務處於不斷發展壯大的過程中,但短期來看尚未上量,創收方面無法做出較大貢獻。如果非要從各項業務中選一個,基建信託有望成為明年信託公司重點發力業務之一。

根據中國信登信託受益權信息定期報送數據,2019年第三季度,信託業資產證券化業務、家族信託和消費信託等創新業務規模及佔比持續提升,成為信託公司提升主動管理能力、回歸信託本源業務的重點布局領域,轉型成為行業發展的主旋律。

喻智告訴記者,信託業年末沖規模效果初顯,但增幅並不大。

「從目前的募集情況來看,11月集合信託的成立規模在經歷10月大幅走低后,回升的力度並不大。」喻智表示,監管趨嚴以及年末市場流動性資金不足可能是影響集合信託資金募集的主要原因。

《報告》指出,從集合產品的預期收益率來看,收益率處於8%以上的集合信託產品數量佔比有所上升達到61.4%,環比上升2.37個百分點,而預期收益處於7%-8%之間產品數量佔比18.48%,環比下滑1.41個百分點。

11月信託發行及成立規模環比出現上升,預期收益率也出現了短暫的回升。不過,值得注意的是,與去年同期相比,僅有基礎產業類信託的募集規模實現正增長,增加了20.5%。

「2019年第四季度信託規模很可能會延續下行趨勢,信託公司在第四季度沖業績的難度加大。」喻智進一步指出,一方面臨近年末,銀行信貸額度較少,各領域資金需求仍較高,PMI指數回升,顯示了經濟活動回暖,信託發行量仍處於高位;但另一方面同業監管趨嚴、年末可投資資金減少也制約信託成立規模。

以家族信託為例,隨着政策變化及市場需求導向,信託公司在轉型過程中加大發力財富管理,越來越重視零售方面的業務。在零售逐漸做大后,有望彌補客戶端的劣勢,而客戶得到的服務品質也會進一步提升。

金樂函數信託分析師廖鶴凱在接受《國際金融報》記者採訪時表示,對「頂樑柱」業務房地產信託的監管可以說是信託業2019年度非常重要的關鍵詞。短期來看,信託公司創新業務尚未上量,創收方面無法做出較大貢獻。「綜合政策方面來看,如果非要從各項業務中選一個,基建信託有望成為明年信託公司重點發力的業務之一」。

工商企業類信託的募集規模同樣下滑明顯,同比減少了40.75%。

具體來看,11月共有52家信託公司披露了產品預期收益率,其中,有12家信託公司的平均收益率超過8.5%,有18家信託公司的平均收益率在8%-8.5%之間,有14家信託公司平均收益率7%-8%之間,有8家平均收益率在7%以下。

根據《報告》,11月信託發行及成立規模環比出現上升,預期收益率也出現了短暫的回升。不過,值得注意的是,與去年同期相比,僅有基礎產業類信託的募集規模實現正增長,增加了20.5%。

總體來看,11月集合信託產品市場,8%以上收益的產品佔比上升,期限集中於1-2年期產品的數量佔比下滑。對此,喻智分析,今年以來信託業資產管理規模的持續走低,且距離2020年只剩下1個月,可能是信託公司在年末沖規模的需求愈加迫切,在1-2年期和相對高收益的集合產品的投放力度上有所加強,希望吸引投資者的關注,緩解業績壓力。

業內人士告訴《國際金融報》記者,可以說信託業年末沖規模效果初顯,但增幅並不大,目前壓力仍相對較大。此外,未來貨幣政策還將保持適度寬鬆,金融供給側改革也將持續推進,這種情況下,長期來看平均預期收益率依然會延續下行趨勢。

「目前,信託公司需要從兩方面着手:第一,在固收項目中進行精挑細選,培養精選項目的能力;第二,加快建立能力壁壘,打造出之前剛兌產品良好的替代產品。比如,打造二級市場的投資能力,以及找尋固收良好的替代品,比如私募量化產品、FOF產品等。」張婷進一步指出。

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